zoeken Nieuwsbrief
      Linkedin    Twitter   
  
nieuws
 

Private Equity stimuleert productiviteit en werkgelegenheid

25 juli 2012 - Private Equity (PE) investeringen leidt in 90 procent van de investeringen tot een positief rendement. In vergelijking met beursgenoteerde ondernemingen overtreft PE het rendement op investeringen met een factor 3,6 (tussen 2005 en 2011). PE weet waarde te realiseren door te investeren in ondernemingen en innovaties, waardoor de werkgelegenheid toeneemt en de productiviteit wordt verbeterd.

Afgelopen jaar zijn in Europa 83 PE exits genoteerd; het hoogste aantal sinds 2006 en 2007. Dit blijkt uit het rapport 'Branching out – How do private equity investors create value?',het jaarlijkse onderzoek door Ernst & Young naar de Europese PE sector. 



PE-model blijkt succesvol
Hoewel de verbetering van de productiviteit en het rendement ten opzichte van beursbedrijven niet hetzelfde is voor alle markten, blijkt het PE model op grote schaal succesvol. Een goed resultaat op de investering is afhankelijk van het op voorhand grondig selecteren van de ondernemingen voor de portefeuille en het doorvoeren van verbeteringen in de bedrijfsvoering. Uit het onderzoek komt verder naar voren dat de PE-sector er weer bovenop komt. Het aantal transacties in 2011 is toegenomen. Strategische partijen waren verantwoordelijk voor 39 procent van alle exits in 2011; het hoogste cijfer sinds 2005. De verkoop aan schuldeisers nam af. Maurice van den Hoek, partner bij Ernst & Young: "Op de Europese markten hebben de PE huizen de productiviteit van hun portefeuillebedrijven jaarlijks met 6,9 procent zien stijgen, in Nederland met jaarlijks zes procent. PE vergroot de waarde van bedrijven en verbetert hun conditie, vooral in het Verenigd Koninkrijk, Ierland, Frankrijk, Duitsland, Zwitserland en Oostenrijk. Tegelijkertijd is het aantal werknemers bij de portefeuilleondernemingen toegenomen. Binnen Europa groeide de werkgelegenheid jaarlijks met 2,2 procent en in de Nederland met 5,5 procent per jaar." 

De prestaties van PE per sector

Met name in de zakelijke dienstverlening, retail en de gezondheidszorg heeft PE de beste resultaten opgeleverd. Al deze sectoren vertonen bovengemiddelde rendementen (gebaseerd op equity multiples én een bovengemiddelde enterprise value groei). De sectoren gericht op de consumentenmarkt en de kapitaal intensieve markten, zoals automotive, media en huishoudelijke goederen, presteerden met betrekking tot rendement en groei juist onder het gemiddelde. Dit patroon is overigens ook bij beursgenoteerde bedrijven terug te zien.
Van de grote sectoren kan de gezondheidszorg de sterkste groei van de portefeuille noteren. Dit wijst op de aantrekkingskracht van de gezondheidszorg naarmate de vergrijzing in Europa toeneemt. Gezondheidszorg heeft bovendien een uitgesproken niet cyclisch karakter en biedt goede vooruitzichten voor groei van de particuliere sector in grote delen van Europa. Van den Hoek: "Overal in Europa zien we dat PE huizen zich in toenemende mate specialiseren op sectoren om zo optimaal te profiteren van hun ervaring om gefocust te kunnen optreden en hun interne expertise verder te ontwikkelen. Een sectorgerichte strategie leidt vaak tot een hoger rendement dan een meer algemene en generalistische aanpak." 

Vooruitzichten
"Ook 2012 vertoont tot dusver bemoedigende resultaten op de transactiemarkt, met een aanhoudende interesse onder strategische kopers in de portefeuilles van PE huizen. Die moeten met name inspelen op de toegenomen belangstelling vanuit de Verenigde Staten en Asia-Pacific om zo de transactieactiviteit verder op te voeren. Tegelijkertijd blijft het een uitdaging om ook de interesse in hun aanbod te wekken bij Europese strategen," aldus Van den Hoek.

 
 Doorsturen   Reageer  

 

Laatste nieuws

 Een op de vier bedrijven niet bezig met klimaat en duurzaamheid
 Gen-Z’ers en Millennials zouden van baan veranderen voor bedrijf dat beter aansluit bij waarden
 Duurzaamheidsmanagement steeds belangrijker voor moderne bedrijven
 

Gerelateerde nieuwsitems

 Private equity activiteiten gaan door ondanks terugval in fusies en overnames
 'We kunnen niet zonder financieel-economische criminaliteit'
 Nederland is aantrekkelijk voor durfkapitalisten
 Management bepaalt rendement private equity investering
 
 
reacties
 
Er zijn nog geen reacties.

REAGEREN

Naam:
Emailadres:
URL: (niet verplicht) http:// 
 
Reactie/Opmerking:
Ik wil bericht per e-mail ontvangen als er meer reacties op dit artikel verschijnen.
 
Als extra controle, om er zeker van te zijn dat dit een handmatige reactie is, typ onderstaande code over in het tekstveld ernaast. Is het niet te lezen? Klik hier om de code te wijzigen.
Human Design op de werkvloer voor teameffectiviteit en bedrijfsgroei
reacties
Top tien arbeidsmarktontwikkelingen 2022 (1) 
‘Ben jij een workaholic?’ (1) 
Een op de vier bedrijven niet bezig met klimaat en duurzaamheid (3) 
Eén op zeven Nederlanders staat niet achter aanbod van hun organisatie  (1) 
Drie manieren om te reageren op onterechte kritiek (1) 
Een cyber-survivalgids voor managers: hoe ga je om met cyberaanvallen?  (1) 
Mind your data (1) 
top10